南方高端装备灵活配置混合A基金成立以来分红4次，累计分红金额1.92亿元。目前该基金开放申购。

金融界基金08月31日讯 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金（简称：南方高端装备灵活配置混合A，代码）08月30日净值下跌1.72%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.7240元，累计净值为4.0990元。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例6.72%）、隆基绿能（持仓比例6.32%）、天齐锂业（持仓比例4.72%）、鹏辉能源（持仓比例4.25%）、通威股份（持仓比例3.68%）、永兴材料（持仓比例3.62%）、TCL中环（持仓比例3.57%）、上机数控（持仓比例3.43%）、海目星（持仓比例3.24%）、欣旺达（持仓比例3.18%）。

南方高端装备灵活配置混合A基金成立以来收益395.00%，今年以来收益-13.46%，近一月收益-5.60%，近一年收益-19.24%，近三年收益128.61%。

2022二季度A股先抑后扬，上证指数涨4.5%，创业板指数涨5.68%。4月疫情对经济造成较大负面影响，面对高度的不确定性，市场偏好进入危机模式，即买入消费、低估值的防守类资产，卖出中游制造类资产，4月行业板块的跌幅和分化类似2008年。5月随着疫情逐步缓解，市场走出典型的超跌反弹行情，板块之间的分化类似2009年。6月份A股全面反弹，锂电产业链、光伏、整车表现最强。2022年的经济周期与2016具备一定相似性，2015年中PMI落到50下方，2016年6-7月回到50上方从而经济进入复苏象限，2021年10月PMI落到50下方，同时看到专项债发行加速，稳增长的政策应对相当及时。2022年初我们预判2022年春节后基建启动，带动制造业和消费复苏；同时由于总需求不佳，大宗商品价格回落，随着基建稳经济的效果显现，2022年中进入复经济苏阶段，对应制造业企业订单回升、原材料价格友好。按此节奏，2022年中将是类似2016年中的经济基本面向好、叠加市场低估值。实际上，2月-4月战争、疫情导致大宗商品价格高企、经济停摆，经济复苏的节奏被延后。黑天鹅事件导致上半年市场大幅波动。

报告期内基金的业绩表现

基金经理为张磊，自2020年02月07日管理该基金，任职期内收益89.08%。

报告期内基金投资策略和运作分析

展望后市，从业绩的角度，2022三季度至2023二季度，A股连续4个季度处于业绩低基数、经济复苏状态。从估值的角度，A股估值水平处于历史偏低位置。业绩中高速增加叠加估值低位，A股具备高性价比。当然，高性价比并不意味着市场具备系统性机会。历史上，打破高性价比状态、进入牛市阶段的外力包括两类。一类是流动性更加宽松，比如2014下半年；二类是经济复苏超预期，如2016年中、2019年底。下半年，围绕经济复苏、制造业补短板、解决能源和资源短缺的制造业、技术创新驱动新需求的制造业投资。中长期，我们看好中国制造业在全球地位提升，看好制造业龙头行业地位继续提升，并将持续以此主线寻找投资机会。

文章来源：《南方论刊》 网址: http://www.nflkzz.cn/zonghexinwen/2022/0831/1327.html

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